Qui commento la seconda parte delle ultime interviste a Ray Dalio, in cui ci parla della attuale situazione economica, monetaria e finanziaria.
Può sembrare un periodo storico unico, ma Ray Dalio lo associa agli anni '30 del Novecento, durante i quali negli Stati Uniti l'inflazione superava il rendimento della liquidità, determinando una perdita certa in termini di "potere d'acquisto" per chi investiva lasciava i soldi liquidii o investiva in titoli di Stato. Da ciò la nota frase di Ray Dalio "Cash is trash", che intende significare la necessità di investire in beni differenti se si vuole mantenere e incrementare il valore reale dei risparmi.
Ma dove si può investire in questo contesto di mercato, dove i prezzi di azioni, immobili, materie prime e beni rifugio sono saliti moltissimo negli ultimi anni?
Molti temono che potrebbero scoppiare bolle speculative e si rischierebbe un crollo del valore dei nostri investimenti.
Allora cosa fare?
Ray Dalio condensa il suo consiglio in due parole: "diversificazione" e "differenziazione", intendendo con questa ultima espressione l'acquisto di diverse tipologie di beni (azioni, metalli preziosi, immobili e persino criptovalute in piccola percentuale), in diversi paesi e in diverse valute, così da avere investimenti non correlati e potersi proteggere anche da rischi di eventi estremi, improbabili, ma potenzialmente devastanti ("tail risks").
In questo modo, nel complesso, il nostro portafoglio dovrebbe essere abbastanza protetto da un futuro sempre più incerto.
La difficoltà sta appunto nel costruire un portafoglio di questo genere, ben proporzionato, anche perchè va sempre ricordato che ognuno di noi ha diverse esigenze, avversione al rischio, orizzonte temporale, disponibilità finanziaria, entrare parallele, ecc. perciò non esiste in assoluto un portafoglio migliore di un altro.
Approfondiremo poi il futuro e il ruolo di Bitcoin e criptovalute. Secondo Ray Dalio, se Bitcoin avrà successo, potrebbe essere esso fuori legge. Già in India e Cina sarebbe vietato e anche negli Stati Uniti ed Europa sono sempre più iper-regolamentati, finendo per rischiare di soffocare le criptovalute. Lo scopo è veramente proteggere gli investitori oppure i governi vogliono eliminare la concorrenza di una moneta che non possono controllare, soprattutto nell'ottica di creare monete e valute digitali di Stato?
#raydalio #economia #bitcoin #finanza #bolla #crollo
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https://www.youtube.com/watch?v=1a7lCRtLMLg
Il portafoglio di Ray Dalio al 31 marzo 2022, modulo 13F della SEC:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1350694/000117266122001289/0001172661-22-001289-index.htm
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https://www.youtube.com/watch?v=OabsVLIsjzY
Ieri, 16 aprile 2021, il Ministero Economia e Finanze ha comunicato quali saranno i tassi minimi garantiti del BTP Futura:
- 0,75% dal 1° al 4° anno;
- 1,20% dal 5° all’8° anno;
- 1,65% dal 9° al 12° anno;
- 2,00% dal 13° al 16° anno.
Il tasso cedolare fissato per i primi 4 anni di vita del titolo resterà invariato, mentre potranno essere rivisti al rialzo solo i tassi cedolari relativi ai tre successivi quadrienni in base alle condizioni di mercato.
I tassi cedolari definitivi saranno annunciati alla chiusura del collocamento e non potranno comunque essere inferiori a questi tassi cedolari minimi garantiti.
A questi rendimenti crescenti (pagati con cedole semestrali, come per altri BTP) si aggiunge un BONUS pagato agli investitori che hanno acquistato il titolo in fase di emissione e non lo hanno venduto:
- dopo 8 anni un premio minimo dello 0,4% e massimo dell' 1,2% in base all'andamento del PIL italiano nei primi 8 anni;
- dopo 16 anni un premio minimo dello 0,6% e massimo dell' 1,8% in base all'andamento del PIL italiano nei primi 8 anni;
- dopo 16 anni un premio minimo dell' 1% e massimo dell' 3% in base all'andamento del PIL italiano nei successivi 8 anni;
Rimando al mio precedente video sui BTP FUTURA per i dettagli: https://www.youtube.com/watch?v=7VzU4ALLkqQ
In questo video cercherò di confrontare questi rendimenti con due possibili alternative simili al BTP Futura, con scadenza di 16 anni e caratteristiche leggermente differenti:
- Buono Postale Fruttifero 4x4;
- BTP ordinario cedola 0,95% con scadenza 1 marzo 2037.
NOTA: quando dico che il Buono Postali Fruttiferi non hanno imposta di bollo, mi riferivo al fatto che non necessitano di "conto deposito titoli". Tuttavia anche gli investimenti in Buoni Postali Fruttiferi per importi superiori i 5.000 € sono soggetti ad imposta di bollo. Qui maggiori dettagli: https://www.poste.it/faq-buoni-e-libretti.html
Qui troverete maggiori informazioni sul Buono Postale Fruttifero 4x4: https://buonielibretti.poste.it/prodotti/buono-4x4.html
CONCLUSIONI: ora che avete un quadro più ampio, in base al confronto, potrete valutare in base alle vostre specifiche esigenze, avversione al rischio e previsioni sui futuri tassi di interesse.
Nel video parlerò anche dei possibili RISCHI legati ad un eventuale futuro aumento dei tassi di interesse.
INDICE
0:00 Introduzione
3:20 Breve riassunto del BTP Futura (Aprile 2021)
7:00 Alternativa 1 - BTP Marzo 2037 Cedola 0,95%
10:50 Alternativa 2 - Buono Postale Fruttifero 4x4
16:10 Rischi di un aumento futuro dei tassi di interesse
#BTPfutura #finanza #economia #investimenti
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https://www.youtube.com/watch?v=lztEJsF-AII
In questo periodo si parla insistentemente del rischio di una imposta patrimoniale o di un prelievo forzoso sui conti correnti degli italiani, sul modello di quello del 6 per mille fatto dal Governo Amato, un venerdì notte d'estate nel 1992.
L'ipotesi che un evento analogo possa accadere di nuovo è motivato da alcune preoccupazioni, in particolare sulla sostenibilità del debito pubblico italiano, che nel 2020 ha raggiunto i 2569 miliardi di euro, pari al 155% del PIL. Nel 2020 il PIL italiano è crollato di quasi il 9% nel 2020 e l'attuale crisi, ancora non superata, potrebbe ulteriormente peggiorare questi dati. Già l'andamento dell'economia italiana era stato compromesso dalla crisi americana del 2008 e da quella sui debiti pubblici del 2010. Il disastro dell'ultimo anno ha colpito quindi una economia già fragile.
Tutto ciò, secondo alcuni, potrebbe rappresentare una tentazione per i politici per mettere le mani sui tanti depositi bancari degli italiani, stimati intorno ai 1.744 miliardi di euro.
Ho diviso questo video in due parti, per evitare di appesantirlo troppo.
In questo primo video su "Patrimoniale e prelievo forzoso" inizieremo specificando cosa si intende per "imposta patrimoniale", che forma può assumere e cosa può colpire.
Passeremo in rassegna alcuni esempi presenti e passati di imposte patrimoniali in vigore in altri paesi, analizzando i loro limiti e problematiche applicative, che rischiano di creare più svantaggi che vantaggi per lo Stato e per i suoi cittadini.
Ricorderemo che in realtà però in Italia già sono in vigore delle "mini imposte patrimoniali" che colpiscono gli immobili e gli strumenti finanziari detenuti.
Nel prossimo video farò alcune ipotesi sulla forma che potrebbe assumere una imposta patrimoniale o prelievo forzoso sui conti correnti in Italia, basate su quanto fatto da altri paesi.
Vedremo infine alcune possibili strategie per diversificare i propri risparmi per evitare di venirne eventualmente danneggiati.
#patrimoniale #prelievoforzoso #tasse #risparmi
INDICE
0:00 Introduzione
2:50 Le "imposte patrimoniali" già esistenti in Italia
4:20 Un mare di depositi bancari in Italia
6:00 La critica situazione economica dell'Italia
7:00 Come i ricchi pagano poche tasse legalmente
8:50 Perchè la "patrimoniale" colpirebbe soprattutto la classe media
10:20 L'alta pressione fiscale già presente in Italia e la miopia della politica
12:20 La "guerra tra poveri"
13:40 Alcune "imposte patrimoniali" adottate da altri paesi del mondo
16:00 I problemi e svantaggi di una "imposta patrimoniale"
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https://www.youtube.com/watch?v=WtRbwmJCuj0
Il video di oggi è una recensione del libro "L'economia canaglia" (Rogue Economics) di Loretta Napoleoni.
L'autrice è una giornalista e consulente estremamente colta, il cui straordinario curriculum di studi ed esperienze spazia nell'economia, finanza, sociologia, politica internazionale, studio dei fenomeni criminali.
Il libro, scritto nel 2008, oggi assume un significato completamente diverso, parlandoci di fenomeni emergenti nelle varie parti del mondo (declino dell'Occidente, ascesa della Cina, post-comunismo, mutamento dei valori e delle libertà, paesi in via di sviluppo, ambiente, multinazionali, finanza, ecc.), molte delle quali oggi sono già avvenute o comunque sono chiare tendenze per il presente e futuro.
Ecco perché credo che questo libro sia assolutamente da leggere, come investitori e come cittadini consapevoli, soprattutto in questo complesso e pericoloso periodo storico, dove la conoscenza diventa un'arma di difesa ancora più importante per i nostri risparmi e per la nostra libertà personale.
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https://www.youtube.com/watch?v=UDmEKVu406o