In questo video, partendo dalla recente intervista al famoso investitore Ray Dalio, parlerò degli ultimi sviluppi nella assurda "nuova anormalità" del mondo finanziario.
Secondo Ray Dalio esistono due tipologie di inflazione: l'inflazione dovuta a domanda-offerta e l'inflazione monetaria.
Questa ultima, dovuta ad una eccessiva creazione di moneta non supportata da un reale sviluppo dell'economia, sarebbe la più pericolosa, in grado di portare ad una "stagflazione" simile a quella degli anni '70 o persino a fenomeni di iperinflazione come nella Germania degli anni '20 o dell'attuale Venezuela.
Ad inizio anni '80 il governatore della Federal Reserve, Paul Vocker, riuscì ad arrestare l'inflazione americana (che passò dal 13,5% del 1981 al 3,2% nel 1983) con un drastico aumento dei tassi di interesse (portati fino al 21,5%) che agirono come una purga, inizialmente creando una dolorosa recessione, ma ristabilendo un equilibro nell'economia americana e occidentale.
Oggi però con l'immenso debito esistente nel mondo, la bolla dei mercati finanziari e degli immobili e la profonda fragilità dell'economia mondiale, una tale cura sarebbe possibile? Oppure le banche centrali americana, europea e giapponese sono costrette ad immettere sempre più moneta nel sistema per mantenere l'enorme massa di debito?
Tutto questo, secondo Ray Dalio, potrebbe però portare ad un progressivo aumento dell'inflazione, come già preannuncerebbero i preoccupanti aumenti di prezzo di materie prime (rame, legno, petrolio) e alimenti (grano, soia, mais...).
Come avvenuto in passato i risparmiatori si starebbero sempre più orientando verso "beni rifugio" per mantenere il potere di acquisto della moneta, non avendo senso tenere liquidità o obbligazioni con rendimenti negativi.
Per questo Ray Dalio ritiene però possibile che, qualora questa fuga dalla liquidità dovesse continuare, i governi potrebbero creare "controlli di capitale" e vietare l'utilizzo di strumenti come Bitcoin e altre criptovalute, in modo analogo a come negli Stati Uniti fu vietato il possesso di oro nel 1933.
Fantascienza? L'India già starebbe cercando di vietare le criptovalute...
Nell'ultimo anno negli Stati Uniti sono stati erogati oltre 3,5 triliardi di dollari a sostegno delle imprese e dei cittadini (una somma molto superiore all'intero debito pubblico italiano). Questa enorme massa di liquidità avrà conseguenze sull'inflazione?

Il video dell'intervista a Ray Dalio: https://www.youtube.com/watch?v=cJ82qABNWQA

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INDICE
0:00 Perché ho fatto questo video
1:45 L'inflazione da domanda-offerta
4:45 L'inflazione monetaria
6:10 Come può portare alla iperinflazione
9:35 Il "fiume di liquidità" che preoccupa Ray Dalio
11:10 Le distorsioni create: bolle speculative e tassi negativi
14:30 Perché è un sistema non sostenibile e pericoloso
17:00 La fuga verso i beni rifugio come riserva di valore
19:30 Perchè i governi potrebbero provare a vietare Bitcoin
20:45 Due modi per poter uscire da questa situazione
24:40 Pericoli dell'enorme stimolo di liquidità negli Stati Uniti
26:30 Alcuni segnali di aumento dei prezzi
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https://www.youtube.com/watch?v=6-_2LKCF7qo