Kapitalmarkttheorie bringt nichts an der Börse | ImPuls mit Lars Kolbe
? In dieser Folge diskutiert Steffen Krug mit Lars Kolbe über die Deutsche Fonds und unabhängige Vermögensverwalter. Die beiden schneiden viele interessante Themen an, die dem Anleger Einblick in die Branche gewährt. So zum Beispiel die Philosophie und der Investmentprozess des Fondsmanagers und dass ein bisschen Distanz zum Geschehen definitiv nicht schadet.
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? Steffen Krug spricht in dieser Folge mit Volker Schnabel, dem Chefanalyst des Vermögensverwalters Mack & Weise, über das aktuelle Marktumfeld und einem sehr wahrscheinlichen neuen Rohstoff-Superzyklus.
⛔️ Es ist zu erwarten, dass die EZB weiterhin an den Anleihemärkten intervenieren wird. Die kurzfristigen Zinssätze werden bereits kontrolliert. Nun dürfte sich dies auch auf die langfristigen ausweiten. Die EZB würde damit die gesamte Zinsstrukturkurve kontrollieren. Herr Schnabel schließt deshalb weiter steigende Zinsen aus. Mit (temporären) Zwangsschließungen werden Unternehmen gezwungen, fehlenden Umsatz durch Schulden zu ersetzen. Ist eine Firma überschuldet, so muss sie dennoch keine Insolvenz anmelden und bleibt am Markt. Dr. Markus Krall hat die Dynamik, wie ein solches Unternehmen ansonsten gesunde regelrecht anstecken kann, in seinem letzten Vortrag bei der World of Value präsentiert. Volker Schnabel meint dann auch, dass diese Meldepflicht auf Dauer zwangsläufig wieder eingeführt werden müsse – betont aber, dass man die Kreativität der Regulierungsorgane nicht unterschätzen dürfe.
? Steffen Krug zählt die Preiserhöhungen diverser Rohstoffe seit letztem Jahr auf. Dazu zählen Stahl, Rindfleisch und Bauholz. Diese fließen in die Konsumentenpreise und können nicht mehr als reine Asset Price Inflation abgetan werden. Die Rallye sei nicht nur geld-, sondern auch deglobalisierungs- und lieferkettentechnisch bedingt. Die EZB gibt aber an, dass diese Konsumentenpreisinflation (CPI) nur von temporärer Natur sei. Der Chefanalyst von Mack & Weise sieht dennoch eine Erhöhung der CPI – auch wenn er entgegen der Meinung vieler seiner Kollegen nicht an einen Konsumstau glaubt. Der Rohstoffmarkt ist aus dem langanhaltenden Abwärtstrend ausgebrochen. Es stehe fest, dass ein neuer Rohstoff-Superzyklus begonnen hat. Der langfristige Trend wird aber nicht charttechnisch, sondern fundamental angeheizt. Die Erreichung der europäischen Klimaziele werden ungeheure Mengen an Rohstoffen erfordern. So viel, dass die aktuelle Produktion bei weitem nicht reichen wird. Ein regelrechter Nachfrageschock also. Alles in allem sei die Positionierung in Minenaktien der beste Weg, um an dem Boom zu partizipieren. So sind die Bergbauunternehmen meistens keine Pure-Plays, fördern also oft ein ganzes Arsenal an verschiedenen Rohstoffen. Die kotierten Aktien sind im Verhältnis zu den Spot-Preisen unterbewertet und die Bilanzen bei einer tiefen Verschuldung sehr attraktiv. Die starken Cashflows werden für Aktienrückkäufe und Fusionen benutzt, um die Profitabilität (zumindest auf dem Papier) weiter zu erhöhen.
? Für die Zukunft prognostiziert Volker Schnabel neben steigenden Rohstoffpreisen auch höhere Inflationsraten und eine tiefere Realverzinsung. Dies sollte Grund genug für Aktien und gegen Anleihen sein. Er favorisiert klar den Value-Bereich mittels Gold- und Silberminen. Bei physischem Silber hätte man in letzter Zeit gesehen, dass dieses knapper als angenommen und der Platinsektor stark defizitär sei. Eine klare Empfehlung spricht Herr Schnabel aber nicht aus, da beide Edelmetalle stark industrie- bzw. konjunkturabhängig sind. Die weitere Entwicklung der Realwirtschaft, die bekanntlich nicht mehr viel mit den Börsen zu tun hat, hält er für stark vom weiteren Pandemieverlauf abhängig und auch das neuste US-Konjunkturprogramm würde kaum in den Konsum münden.
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#worldofvalue #ImPuls #superzyklus
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https://www.youtube.com/watch?v=6X-b1794MLg
Die beiden von Moderator Steffen Krug vorgestellten Gäste Shakespeare (Matthew Piepenburg) und Goethe (Dr. Markus Krall) betrachten die Welt in diesem Video aus amerikanischer Perspektive – Schande dem, der das Gespräch nicht als Parodie betrachtet!
Fitch stuft das Kreditrating der Vereinigten Staaten herunter. Es sei zwar keine Überraschung, doch ist der US-Dollar nach wie vor die Weltreservewährung. Ob es sich um eine reine Majestätsbeleidung handelt oder doch etwas an der BRICS-Handelswährung dran ist? Eine Etablierung wird enormes politisches Geschick voraussetzen. So sind sich beide einig: Es wird seine Zeit dauern, doch die amerikanische Hegemonie neige sich dem Ende zu.
In der zweiten Hälfte geht Shakespeare auf den militärisch-industriellen Komplex und die Implikationen der Vorkommnisse in der Ukraine ein. Um die gleichgeschalteten deutschsprachigen Medien ist es erfrischend, einer selbst-denkenden anglophonen Stimme zu lauschen.
Dieses Interview mit Dr. Markus Krall und Matthew Piepenburg wurde am 11.06.2023 auf WOV Digital und im alphaNovum - Investmentportal (Jahresabonnement) zur Verfügung gestellt.
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► Speaker:
● Dr. Markus Krall
● Prof. Gunther Schnabl
● Matthew Piepenburg
● Carlos A. Gebauer
● Robert Vitye
● Magdalena Isbrandt
► alphaTrio an der WOV23:
● Dr. Markus Krall
● Marc Friedrich
● Thomas Bachheimer
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Nehmen Sie an der Konferenz teil, stellen Sie Fragen und unterhalten Sie sich in den Pausen ganz persönlich mit den Speakern. Vernetzen Sie sich mit Unternehmern, Finanzexperten und Gleichgesinnten.
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? Matthew Piepenburg
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? Steffen Krug
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► Kapitel:
00:00 Begrüssung
00:25 US-Kreditrating
13:01 Ende der Hegemonie?
25:22 Interesse an der Ukraine
40:35 World of Value
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https://www.youtube.com/watch?v=XutCHMakza0
? In diesem Video gibt Dr. Markus Krall zugleich ein Update und Preview zu seiner Vortragsserie bei der World of Value. Er bespricht mit Steffen Krug das Konzept des neuen digitalen Euros und argumentiert dafür, dem Staat nicht nur weniger Verantwortlichkeiten zu übergeben, sondern die existierenden aktiv wegzunehmen. Der mittelfristige Ausblick der EZB sei eine klare Aufblähung der Bilanz, was mit Inflation einhergehen wird. Er zeigt an konkreten Beispielen auf, wie Staaten in der Vergangenheit Mismanagement betrieben haben und wo das hingeführt hat und dass die Sozialpolitik in Wahrheit ein überflüssiges Arbeitsbeschaffungsmittel ist. Das Video soll einen Vorgeschmack für die kommenden Veranstaltungen der World of Value geben. Dr. Markus Krall empfiehlt zum Schluss ein Buch von Roland Baader.
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? ? Roland Baader - Kreide für den Wolf: Die tödliche Illusion vom besiegten Sozialismus
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Kapitel:
00:00 Intro
00:53 digitaler Euro
08:56 Inflation
11:08 Arm & Reich
15:47 Sozialpolitik
18:43 Missachtung des Grundrechts
25:12 kommende Events
25:48 Buchempfehlung
27:36 Schluss
#worldofvalue #MarkusKrall #Update
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https://www.youtube.com/watch?v=eF3RP2MoFSg
? Das war die World of Value 2019! ?✍️ Am 26. Oktober 2019 präsentierten unsere drei Keynote Speaker ihre Kernthemen: Florian Homm gewährte auf der Value Konferenz zum ersten Mal einen Einblick in sein Erfolgsgeheimnis “Value Range Investing”. Die Anleger wissen nun, wie sie ihre Performance nachhaltig steigern und zugleich die Volatilität ihres Depots verringern können. Dr. Markus Krall erklärte überzeugend, warum Ende 2020 die Stunde der Wahrheit anbricht und was darum jetzt in Ihr Portfolio gehört. Prof. Dr. Gunther Schnabel beschrieb die Folgen der Abenomics für Japans Wirtschafts- und Finanzsystem. Er legte schlüssig dar, welche Folgen eine Japanifizierung Europas mit sich bringt.
Die Premiere des alphaTrio wurde auf der World of Value Konferenz am 26. Oktober 2019 in Frankfurt am Main gefeiert. Das als Podiumsdiskussion beworbene Gespräch wurde mit fast 800 Gästen ein voller Erfolg. Florian Homm und die Doktoren Elsässer und Krall diskutierten drei Kernfragen, die zurzeit jeden Investor tangieren - und dies in naher Zukunft auch weiterhin tun werden.
Zudem begeisterten unsere vier Speed Speaker, Robert Vitye, Prof. Dr. Markus Lienkamp, Dr. Jake Micallef und Remco Westermann, mit interessanten Vorträgen zu Themen wie Anlegen in Gold, Trends zur Elektromobilität, Krebs-Früherkennungstests sowie dem Gamingmarkt.
Nach der äußerst erfolgreichen Veranstaltung 2019 und der wiederkehrenden positiven Resonanz seitens der Konferenzteilnehmer findet die World of Value 2020 voraussichtlich am 24. Oktober 2020 in Frankfurt am Main statt. ? Erhalte weitere Informationen auf https://worldofvalue.de
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#worldofvalue #Aftermovie #Frankfurt
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https://www.youtube.com/watch?v=ScWJ_aTcF18
? Prof. Dr. Lienkamp präsentierte auf der letztjährigen World of Value seine Sicht auf die Entwicklung der
Elektromobilität. Die aufdiktierten Emissionswerte können nur mit Strom, eFuels und Brennstoffzellen
erreicht werden. Die beiden letzteren werden für den Konsumenten aber zu teuer. Die Strafzahlungen sind
kaum eine Option. Mit einer richtigen EV-Massenproduktion von sei erst ab 2025 zu rechnen. Bis dahin
werden viele Konsumenten warten. Wir stehen vor einem Umbruch wie wir es in der ersten Dekade des 20.
Jahrhunderts gesehen haben: Vom Pferd zum Auto.
Auf einen viel gebrachten Kritikpunkt bezüglich des Stromnetzes ist er in der Q&A-Session, für die World of Value Besucher vor Ort, gekonnt eingegangen.
Nach der äußerst erfolgreichen Veranstaltung 2019 und der wiederkehrenden positiven Resonanz seitens der Konferenzteilnehmer findet die World of Value 2020 voraussichtlich am 24. Oktober 2020 in Frankfurt am Main statt. ?
? ? Prof. Dr. Lienkamp’s Publikationen
▶️ ResearchGate: https://www.researchgate.net/profile/Markus_Lienkamp
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#worldofvalue #MarkusLienkamp #Elektromobilität
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https://www.youtube.com/watch?v=HpSc7EtVeKY
? In diesem Jahr sind Investitionsthemen wichtiger den je. Doch Krise hin oder her, Du musst dich um Dein Geld kümmern. Das Urziel der Vermeidung finanzieller Engpässe geht jeden etwas an. Es kann schnell zum ungewollten Lebensinhalt werden und schränkt Dich stark ein. Dazu gehört auch die Initialzündung Deiner langfristigen Vermögensmehrung, welche Dich in die finanzielle Unabhängigkeit führen wird. In der Schule hast Du es leider nicht gelernt. Wie Du nun selbstbewusst in die Zukunft gehst?
Du kannst Dich dazu entscheiden, selber Experte auf diesem Gebiet zu werden oder Dich guten Spezialisten anzuvertrauen. Doch Letzteres ist mindestens genauso harte Fleissarbeit. Du musst Deinen ganz eigenen Stil und die richtigen Experten finden, Dich regelmässig mit diesen und Deinem Umfeld austauschen. Du bist noch nicht soweit oder möchtest Dich weiter verbessern?
Das alles und mehr kannst Du an der World of Value 2020 in Frankfurt am Main. Du lernst ein breites Spektrum an Experten und Ansätzen kennen. Von Tradern bis Value Investoren. Von Long/Short Equity über Risk Parity bis Global Macro. Von angesehen Ökonomen und Trendforschern bis Investment-Legenden. Es ist für jeden etwas dabei. Finde Deinen Stil und picke Dir heraus, was zu Dir passt. Lerne Gleichgesinnte kennen und tausche Dich mit Deinen Idolen aus.
Neben Dr. Markus Krall und Dr. h.c. Florian Homm ist der Value Investor Dr. Markus Elsässer einer der Speaker. Er wird Dir neben zahlreichen Tipps und Anekdoten das nötige Rüstzeug für die finanzielle Unabhängigkeit auf den Weg geben.
Niemand weiß, wie die aktuelle Krise ausgehen wird. Jetzt ist der Zeitpunkt, Dein finanzielles Geschick in die eigene Hand zu nehmen. Besuche uns an der World of Value 2020. Wir freuen uns auf Dich. Der Ticketverkauf findet auf der World of Value Homepage statt.
? ? Dr. Elsässer's Buch “Des klugen Investors Handbuch”
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